不同交易情况下止损及验证的方法交易止损形态实例

时间:2020-08-30 13:21:43 作者:买股票网
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以下为上海证券交易不同交易情况下止损及验证的方法交易止损形态实例内容:

股票市场星期形态

耶鲁●赫斯(Yale Hirsh)在其经典书籍<不要在星期一卖出股票>(Dont Sell Stocks on Monday)一书中举出了强有力的证据证明其题目所言观点。赫斯通过统计结果证明股票往往会在星期一创新低。 亚瑟.美林( Arhur Merill )在所著《华尔街价格行为》(The Behawior of Pice on Wall Steet)一书中也举出了有力的具体日期股票市场交易实例。上一章的周期交易也向你展示了基于具体进入和退出交易日期的高成功率周期交易。那么,是不是就可以从赫斯和美林的工作推断出,在股票市场上还存在着每周的不同日期间关系,且具备可靠并能够预测的形态?

事实上,许多交易者相信这种不同日期间关系的正确性,他们所作的陈述也已经把这一想法表达出来。例如象“星期二反转”这样的表述就是交易者信念的一种反映。但是,如果利用统计分析进行客观、严格地详细审查,那么就有许多市场传闻不会在现实中出现。

我对一周中不同日期间的关系进行了多次统计检验,主要使用本书前文提到的确立、验证并坚持到底方法。从检验中得到了令人惊奇且最终相当有利可图的结果。本章将阐述这些发现的细节。

基础

基本方法确实非常简单。第一步是检查标准普尔期货星期五的开盘价和收盘价(如果星期五未开盘,则为该周最后一个交易日)。作为备选,你也可以使用标准普尔存托凭证(SPY,标准普尔等价物)或钻石(DIA)股票型基金。只使用日交易数据是为了确定其相互关系。

为了使表述更清楚,图8.1绘制了开盘价和收盘价日柱线图。正如你所看到的,此图中收盘价低于开盘价。请注意任意给定交易日中收盘价与开盘价之间的关系都只有三种可能,即:

收盘价高于开盘价C>0

收盘价低于开盘价C<0

收盘价等于开盘价C=0

确立形态一: 如果收盘价和开盘价相同

首先处理收盘价正好与开盘价相同的情况。我说的正好相同,就是完全相同。该种情况告诉我们,市场上将没有任何交易。尽管这种情况非常罕见,它仍旧告诉我们星期一将不会有交易(或者,如果星期一未开盘,则为该周第一个交易日)

确立形态二:如果收盘价高于开盘价

该情况指示出星期一的买入确立形态。尽管存在着买入确立形态,但是请注意,确立形态的存在并不指示交易已经验证。这是非常重要的一点,千万不要忘记!

如果一个确立形态已经产生,那么下一步就是在星期五的最高价之上给定点处下达买入定单。该定单应当是高于市价的停损买单。图8.2描绘了具体的价格图表过程.

图8.2日价格柱状图

确立形态三:如果收盘价低于开盘价

这一情况确立了星期一可能卖出的信号。如果卖出确立形态出现,并不意味着就一定要在星期一卖空。要在星期一卖空,还必须有验证才行。卖出交易的验证机制是星期一市场出现了在星期五最低价以下交易的情况。如果市场按照给定数量在星期五最低价之下进行交易,则交易得到验证,开始卖空。这一点也非常重要。如果在图表中显示,这种关系表现为图8.3。

 图8.3日价格柱状图

坚持到底

既然你已经知道交易是如何验证的,下一步就是坚持到底了。坚持到底这一步骤包括两个组成部分,止损和盈利目标。首先讲讲止损。

多年市场经验教给我,交易者和投资者可能会使用两种止损方式,称之为“出局止损”和“聪明止损”

出局止损

你可能比较了解,股票和期货市场上充斥着各种传闻。交易者和投资者常常易于受到影响,变得神秘而迷信。我不会浪费时间一一复述这些传闻,它们很可能会污染你的思想。最好是永远也不要听信这些传闻,因为如果总听传闻的话,你就可能会慢慢地相信它们!“出局止损”指根据自己所能承受的选股错误所致损失大小,来设定止损金额。想想看这种止损过程有多么可笑!买入股票并在该股票上规定一个风险水平,这可和在预算约束内买入家具不一样。股票市场可不会在乎你能够承受某只股票的风险有多大。市场上有成千上万的交易者,都只愿意对一只股票承受几百美元的风险。他们设定的止损位与买入或卖出价格非常接近,结果他们会惊讶地发现他们总是在不断地止损出局!你所设定的止损位必须是根据股票或股票市场的行为而定。你必须根据所采用的系统方法或市场指标,而不是你能够承受多大的风险。实际上,我们发现在许多情况下较大的止损金额也产生了较大的利润,交易准确率也得到提高。

也许具体例子能够有助于阐述我的观点。另外还请注意,这一非常重要的事实同样适用于实际上所有前文提到过的、甚至没提到过的各种交易方法。换句话说,你可以将我与你分享的概念应用到你所使用的任何投资或交易方法中。

 在图8.4中,我给出固定交易方法、变换不同止损水平得到的结果。请注意利润与止损水平大小之间的同向增长关系,以及交易准确率与止损水平大小之间的同向增长关系。止损水平越大.则系统准确串越高,利润也越多。设想一下,下次你要告诉你自己“我想以较小的止损水平买入这只股票”这种想法可能会导致亏损。 

图8.4清晰展示了上文关于止损的几点看法。从中可以看到,交易准确率、总利润和每笔交易平均利润都随着止损水平的增加而曾加。最终,当止损水平将会达到这样一种程度,提高止损水平无法相应增加积极影响。本例的分析可不是特例,实际上它在所有的交易系统或方法中都成立。如果你确实注意其中的经验和含义,你就会做得很好。相应地,你所用的星期五-星期一交易方法的止损,就再不应当是根据自己能够承受的“出局止损”,而应当是根据市场行为和系统自身制定的“聪明止损”。

图8.4不同止损水平下交易系统的绩效

聪明止损

这种交易方法所用的聪明止损是一种资金风险止损方法,或者是进入价格百分比止损方法。要确定给定股票的正确止损位,你还需要进行一些历史检验,或者,你还可以使用本章给出的建议。 

坚持到底:获利退出

现在,你已经知道了本章所述形态的确立、验证和止损方法,让我们再来看看获利退出策略。除了确立、验证和止损坚持到底,星期五-星期一交易系统或方法的另一关键就是退出。其退出非常独特,很少有其它交易系统或方法采用同样的退出。星期五-星期一交易的退出策略是在第一个获利开盘(FP0)退出。这种最为有趣的策略十分有效,它可以提高交易策略的准确率。通过强制获利退出(除非先一步止损出局),这种方法能够极大的提高交易准确率。第一个获利开盘退出的另一特点是,它也较大地限制了利润。为了抵消这一倾向,第一个获利开盘退出策略最好应用于波动较大的市场或股票中。这也是我建议在使用星期五-星期一交易策略时,应选择类似标准普尔存托凭证(SPY, 标准普尔等价物)、纳斯达克100指数追踪股基佥(QQQ)或钻石(DIA)股票型基金这种相对较短时间内具有较大波动的股票或市场的原因。

第一个获利开盘退出策略正如其名字所指那样,如果你的交易开盘获利,那么你就应当退出市场。不要等待,也不要下达移动止损定单、设立盈利目标,唯一能做的就是立即离场。澄清一点,第一个获利开盘退出策略,在多头仓位情况下,指的是当任何时候开盘价高于买入股票价格就立即退出。这一点既简单又复杂难懂。为什么说它难懂?这是因为,根据我的经验,交易者常常总是希望找到改变这一过程的方法来对其进行改进。如果你想做到这些,那么,请先去进行大量的研究,在此之前,请不要用该方法进行交易,直到你完成研究工作为止。

空头仓位的退出策略也一样,只是方向正好相反。因为你处于空头位置,所以你必须在第一个获利开盘时买入平仓。多数时候这种退出多头或空头交易的情况会发生在进入之后一天,但是也可能会持续几天。

让我们来看看使用星期五-星期一交易方法买卖信号的整个策略。图8.5和8.6提供了每一种信号的简化实例。请记住,在这种方法中,我们不使用24小时交易系统或者后市交易系统。我们只使用每日固定交易时间的系统。

图8.5星期五-星期一卖出的确立、验证并坚持到底策略

图8.6星期五-星期一交易买入形态

交易实例

图8.7和8.8显示几只股票的买卖交易。请花费一点时间仔细查看这些图表,以确信你已经明白本章讲述的方法。还需要注意的是,这些股票的验证和止损都不一样,这是因为这些值都是由其股票的基本行为决定的。

图8.7希柏系统(Siebel Systems)公司星期五-星期一形态

图8.8砖石基金星期五-星期一交易形态

成绩

该方法的成绩取决于所选择变量。在绝大多数情况下,该方法的准确率可达75%左右,如果使用较多的止损,则还会有较大提高。

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